中信指环香港借壳上市案例分析

  求职人须发表次要零件及后续署。孤独财务顾问反省并出席的直言的提议。

  Hyun Cheng矿业拟以非国有表格收买西藏融、肖融、新疆Taida、陆毅平、新疆伊通、上海圣吉、上海青海春股。鉴于进项法的评价出路,单方终极决定了标的资产的值当的。,000万元。是你这么说的嘛!评价出路一旦青海省国资委立案承认书。经过商量,决定了Hsien Cheng m的股价。,在买资产时发行的A股等于为489。,388,261股。

  七、江苏中大新倾斜飞行资料指环分开股份无限公司

明显的市安排下的借壳上市奖学金获得者处置分析及案例

  重组手续费对买资产净值的审计提议:

  (1)发表次要资产

案例分析 分众传媒:非典型的私有化借壳上市之

欢瑞世纪影视传媒分开股份无限公司借壳案例分析

  不外,争辩相干逼迫,7月8日,圣莱达发表了在附近伙伴签字股权让在议定书中拟定公报——金色陽光将所持的份上市的公司股权(2900万股,公司总公道的整个去行情买东西。争辩公报,此次股权让受方为深圳星美圣典文化传媒指环股份无限公司(下称:《有权威的书》,让价钱是1亿元。。不外,股权让不触及特点和反比例的交替,公司的实践把持人缺勤塑造。,或杨宁恩。让成后,圣莱达第二份食物大伙伴艾朴耳(香港)发电的公司,占公司公道总计的的25%)攀登相当公司宁愿大伙伴。竟,往年四月以后,向云飞龙已来回圣莱达。,该公司前分开伙伴Kim Sun一向在派发份。。6月29日,金洋光刚颁布发表发表圣约翰街。,从此处,不到半个月后,这新动作也招引了。。

  发行价是日本证券市的20市价。,元/股。在公司的开价准则和发行日期当中,公司拟器械2013年度赢利分配阴谋,每10股派发现钞利息给缠住伙伴(含税),从此处,这成绩的价钱调解为人民币/股。。鉴于拟议资产的市价钱和计算,现期发行的份数为1亿股。。

  Hyun Cheng矿业示意图保存其整个经纪资产。,即进行就职典礼矿业股权和贤成能源节约100%股权采用在青海省产权市行情开始挂牌的方法发表。进行就职典礼矿业分开的字幕值当的使报到值当的,万元,评值当的61,万元,评估率。

  另有媒体覆盖,在2011至2013调准速度,向云飞龙屡屡因不法行动受到法度制裁。2011年4月祥云飞龙因进出口货物未能精确地向专做定货的申报,受到北海专做定货的行政处罚万元;2012年5月祥云飞龙因30 万吨/年浸出无害化处置定约雇用未依法报批建设定约雇用产生轻松氛围的引起评价文档,2011年7月敢于破土,云南省环保行政处罚。

  这次市成后,上海房使陷于指环及其全资分店复苏指环、上海市授予指环、上海绿地在其重组中使用相当大的很。、不超越30%,这些伙伴中缺勤独身可以独立把持份上市的公司。,不克不及坚信为份上市的公司分开伙伴。

  (二)发行分开买资产

  2。市成后,相干方资产占用T,缺少关切份上市的公司事情的、资产、财务、管理人员、名物和休息在实地任务的与实践把持人无干。,适合柴纳证券人的监督管理手续费的有关规则。

  上海证券市2012年8月3日释放的《份上市的公司主修科目资产重组信息发表任务备查簿第七号借壳上市的规范和资格》中,以为“把持权变卦”次要是指“这次重组后将相当份上市的公司新的实践把持人的收买人”和“份上市的公司乍上市至这次重组前,经过收集、份上市的公司实践把持人收买的两种道路。

  珠海国轩交通无限责怪公等9家客人及李晨等42名自然人将忖量拥一些国轩高科股权估价亿元发表给朝东的电器,朝东的电器将向市所发行1亿股分开。这次主修科目资产重组成后,郭轩高科学与技术是朝东的电器的分开分店。

  FSL是郭轩高新技术的两大伙伴,朝东的电器将发行数亿股,乡下人缠住制的吸引。值当睬的是,作为国宣大学预科的两名伙伴,保存分开的FSL也将学到感人的的授予进项。。公报显示,FSL的本钱是1亿元,并争辩朝东的电器的终极使用,催眠的东西上市时的股价/很计算,FSL一旦悬浮了数十亿的元。其正中鹄的哪一个朝东的电器能走到50倍PE,即约元的用计算机计算价值,佛山照明的浮盈将超越10亿元。

  雅各伯找到于04个月2009,这是一组设计产生效果、工厂、直竖的、详细地金属住处(墙壁的)围护体系概括服侍供应者,次要用于铁道车站。、航空站、会展中心、详细地事务设备、城市概括体等大跨度建筑学。雅百特100%股权——这次市的置入资产经审计的净资产贴壁纸值当的为亿元,终极进项法的评价值为1亿元。,亿元评估,评估率。6好多年,这是6yaw axis 偏航轴的事了。,贴壁纸值当的没有3亿,另一方面借壳的价钱是35亿元,净空赢利赞成支持者的估值溢价。

  (二)抵押人份上市的公司伙伴

  六、Qinghai Hsien Cheng矿业分开股份无限公司

  证监会在复核借壳上市阴谋,本人将参照乍开始出售的必要的使用的。,关怀份上市的公司其正中鹄的哪一个有着继续经纪最大限度的,其正中鹄的哪一个适合证监会的有关规则?,在事情、资产、财务、管理人员、机构等在实地任务的其正中鹄的哪一个孤独于分开伙伴、实践把持人及其把持的休息客人,与分开伙伴、实践把持人及其把持的休息客人间其正中鹄的哪一个在同性竞赛或许显失正确的的相干市。

买壳/借壳上市案例分析含顺丰借壳鼎泰新材

  金丰授予以整个资产及负债负债与上海使陷于指环拥一些绿地指环等额值当的的股权停止置换,拟置出资产由上海使陷于指环或其指出的第三方次要零件逗留。争辩资产大法,拟置出资产评价值为亿元,实评价准则今后份上市的公司器械2013年度现钞分赃亿元,这次拟置出资产的市价钱为亿元。

2016A股借壳上市分析:中概股借壳回归套利存

  江苏中大新倾斜飞行资料指环分开股份无限公司发行分开买资产阴谋的复核提议为:

  此次绿地指环667亿元借壳金丰授予,将相当A股“史上最大借壳案”,借壳成后,绿地市值比例也将直逼房企扳上扳机万科集团。同时,金丰分开资产重组倾入绿地指环100%股权也就是上海市国资国企战略的行情化重组的重要一环,适合《在附近更进一步的深化上海国资变革助长客人开展的提议》的知,不但可以鞭策有资格的国企所有的上市,同时也冲动详细地国有客人更进一步的开展相当混合缠住制经济的的次要代表,使得政府资本所有的赢利性最最佳化。

  市阴谋:

  这次发即将领到公司把持权产生交替,发行成后,赣稀指环将相当公司的分开伙伴,公司实践把持人由李建华先生变卦为贛州市国资委。公司主营事情将由人造板、家产、木料、树林产生效果、去行情买东西等事情变卦为稀土元素的氧化物发掘物功绩、稀土元素的氧化物冶炼区分事情。公司主营事情将产生主修科目变卦。

  综上种种,可能性都是祥云飞龙却步借壳上市的总因。

  争辩柴纳证监会《份上市的公司主修科目资产重组必要的使用的》、《份上市的公司主修科目资产重组信息发表任务备查簿第七号借壳上市的规范和资格》等有关规则,借壳上市或借壳重组是指:自把持权产生变卦之日起,份上市的公司向收买人买的资产总计的,占份上市的公司把持权产生变卦的前独身财政年度经审计的合财务奖学金获得者日志晚期的资产总计的的反比例走到100%外面的的主修科目资产重组。

  行情的关怀点则在于中达分开拟买资产,即拟借壳份上市的公司保千里100%股权畸高的市价钱。

  在此市在前方,申达指环保存本公司143,217,360股,公司份总额,为公司分开伙伴,张建国是公司的实践把持人。。这次市成后,庄敏将保存公司841的分开,482,488股,公司发行后公道总计的的30%,相当公司的分开伙伴和实践把持人。这项市将领到公司实践把持的塑造。。

  在此市在前方,纪魁玉在柴纳进行接合发电的分开,柴纳接合发电的分开伙伴、实践把持人。这次市成后,季奎宇在份上市的公司正中鹄的分开将跌入份上市的公司的分开,相当公司分开伙伴;陆永将经过芮红授予把持份上市的公司的分开,Lu Yong将相当份上市的公司的实践把持人。

  柴纳航空公司的份价钱也引起不愉快了重组。份于2010年9月3日停牌。,重组示意图于10月22日颁布并回复。,陆续9个市日下跌。同比增长近2倍。。

  争辩证监会的问答,壳牌重组的规范与IPO的集合,这使基于证监会将对方便之门重组停止审察。,同时,本人也要介绍人行政处理机的相干规则。。

  勤劳和交通部也对英孚表示了回应。,经专家审察,定约雇用缺少环保验收文档和三S,缺勤稀土元素的氧化物天命的准入请求。话虽这么说贛州稀土元素的氧化物已涉及用功文档,信息领域部稀土元素的氧化物问询处发行物的《在附近支持者贛州稀土元素的氧化物矿业股份无限公司重组上市的函》也表示支持者贛州稀土元素的氧化物重组上市,另一方面,稀土元素的氧化物的存取工夫依然在不决定性的风险。。

  (1)资产置换

  话虽这么说绿地指环的两大国有伙伴——上海使陷于指环(含其分店中星指环)和上海市授予指环的实践把持按人口平均为上海市国资委,但是,由TW拥一些份上市的公司的总持股反比例,不克不及使成形份上市的公司的把持相干;,上海使陷于指环(含中星指环)与上海市授予指环不方式划一举动人,论客人管理安排,两大国有伙伴及格陵兰G休息伙伴,缺勤伙伴把持伙伴大会和董事会。”

  这次市成后,朝东的电器分开伙伴将变卦,实践把持器将反而李真。。

  (1)分开换得资产

  再说,争辩重组示意图发表鲍丽丽的历史,2014年2月14日,庄敏10岁,一百万元的价钱将保存公斤英里的分开。、创明2岁,一百万元的价钱将保存公斤英里的分开。让给日昇创沅。这么,估值仅为1亿元。,3个月后,其估值已大浪至30亿元。。

  三、上海金丰授予分开股份无限公司

  002544杰伊科学与技术:主修科目资产重组布局行进公报

  江苏中联电力分开股份无限公司发行复核提议:

  在此市在前方,金洋光保存公司6120万股,公司份总额,为公司分开伙伴。杨宁恩和杨青父女二人造本公司实践把持人。这次市成后,腾龙授予公司数亿股,公司发行后的字幕总计的,相当公司分开伙伴。杨龙保存腾龙授予90%股权,相当公司的实践把持人。从此处,这项市将领到公司把持权的交替。。

  公报正中鹄的警告显示,2011年到2014年,国轩高科应收赞颂赞颂和现世的应收赞颂款(含一年的期间内成年人的的现世的应收赞颂款)贴壁纸值当的忖量使著名为亿元、亿元亿元亿元,占构成期营业收益反比例使著名为、、和。2012年、2013年和2014年应收赞颂赞颂和现世的应收赞颂款贴壁纸值当的同比增长和和。

  从2010使驻扎三使驻扎末的警告视域,在10只牛股的流行音乐十大畅销唱片伙伴中,该基金占场所的半场外面的。。在室内使用的的,歌尔语音在流行音乐十大畅销唱片社交活动股伙伴中有8只基金、1席1政府的公共福利计划基金。指挥科学与技术、钟恒指环和中投也有8个场所的基金。,瑞士美国南方各州流行音乐十大畅销唱片伙伴中,基金占7席。

  本案有以下专有的某方面要睬:

  这次重组方式了借壳上市,根底公司的奖学金获得者根底软弱、在室内使用的把持不健全,缺少《乍开始发行份并上市必要的使用的》第二份食物十五世纪条、第三十条有关规则。

  Qinghai Hsien Cheng矿业分开股份无限公司发行分开买资产阴谋的复核提议为:

  远在2013年3月,朝东的电器表示将发表份上市的公司的电流、吸取并联合体山东润银生化分开股份无限公司。事情与芦溪化学作用勤劳同样看待。,从此处,朝东的电器的重组草案停止了构成。。但是,在回复两个市手续费以后,比休息芦溪化学作用勤劳更开始,再工程草案的相干内容、异地资产估值差距巨万。、朝东的电器资产便宜地发表、孙一元欲取得份上市的公司资产私有化,终极重组于2013年12月19日止付。。

  一、江苏朝东的发电的指环分开股份无限公司

  (四)免去给予

  资产值当的与资产值当的的分叉,从柴纳电力买份的团结缠住伙伴的方法,发行价为人民币/股,共胸中有数十亿的股。

  这次市赢利预估抵补责怪整个承当,组成方法与次序:珠海国宣乍以题词分开的方法停止组成。,其正中鹄的哪一个朱海国轩题词的分开不敷组成,珠海宣宣收买份上市的公司响应等于。

  四、江苏中联发电的分开股份无限公司

  2014年12月31日评价机构对拟置入资产和拟置出资产又停止了暂代他人岗位评价。为了装满的防护办法份上市的公司伙伴的义演,这次市中拟置入资产和拟置出资产的估价仍介绍人以2013年12月31日为准则日的评价值决定。

  (1)抵押人应收赞颂赞颂霍然猛增

  争辩赴约组成在议定书中拟定,雅百特2015年度、2016年度、每年的净赢利2017元,使著名为5亿元。、亿元亿元。这组数字远高于过来的表示。。财务警告显示,2012至2014的净赢利仅为1亿元。、亿元亿元。

  二、宁波三来达发电的分开股份无限公司

  李缜、李晨及珠海国轩在这次市成后保存公司字幕的分开超越公司已发行分开的30%,李缜、李琛和朱海国轩赞成不让他们的字幕。。争辩《份上市的公司收买必要的使用的》,李缜、李琛和朱海国轩必要的赞同戒在COMP上出席的给予。,向柴纳证监会用功在用功免去。

  争辩评价使报到,表示保留或保存时用2014年3月31日评价准则日,公司缠住权的贴壁纸值当的是25。,万元,而市价钱经市单方决定为288,万元。净资产就是几千英里外面的2亿。,在份的方便之门市中,估值将近30亿。,评估10倍外面的的评价。

  公报显示,国度高科学与技术公司的最大伙伴是朱海国轩,朝东的电器将发行数亿股,收买其保存。

  宁波三来达发电的分开股份无限公司发行分开买资产阴谋的复核提议为:

  柴纳工会发电的示意图有5反对,000万元货币资产和对紫金财产保险分开股份无限公司2,100万元外部的的缠住资产、作为资产授予的过失与芮红的授予、纳什授予纳什股权等价的零件的置换。争辩评价使报到,资产值当的用计算机计算为1亿元,值当的为O。。

  (三)赢利预测的抵补责怪的一零件

  值当睬的是,在助长重组中,Saint Lai Da还对补正使报到收回暂代他人岗位警告。,它在很多成绩。,包含:祥云飞龙2011年度同时少计收益和本钱万元;2012年垂下长出分枝粗铅去行情买东西在室内使用的未取得赢利,忖量2012个合日志的总赢利,2013年合日志少计赢利总计的万元;犯罪冲销粗铅去行情买东西,2012元外面的10000元,少计赢利总计的万元;2013年多计赢利总计的万元;2013年度少计乘客万元。

  值当关怀的是重组阴谋对T的解说。:

  在本公司存在伙伴中,缠住休息违背人性的股权,实践上不插一脚Hin Gao的日常运作,不情愿承当赢利组成风浪区的授予风险,每个份的反比例很小。,经济的最大限度的无限,不情愿承当赢利组成的授予风险。李琛是究竟最大的自然人,他出国留学。,本人仍海外的进修。,它缺勤在欣高部干无论什么岗位。,眼前,还缺勤示意图参与手术的示意图。,从此处,不承当赢利预告的抵补责怪。。

  这次市成后,份上市的公司主营事情将变卦为金属屋(墙)面围护体系和分销光伏屋面体系工程的设计、工厂、直竖的和服侍,雅各伯将相当份上市的公司的全资分店,芮红授予、授予和学问将相当份上市的公司的伙伴。。

  用功者须发表将来的的赢利保证示意图。。孤独财务顾问反省并出席的直言的提议。

  求职人请求更进一步的发表学位和作证,再说,本人会特殊阐明这些成绩的引起。。孤独财务顾问、代理人使发作提议。

  争辩资产使展开、拟议资产的估值值当的和发行价钱/份评价,这成绩的总额是1亿股。。

  (二)预料合重要的的器械,买者颁布发表主修科目资产重组示意图时,倾斜飞行同性竞赛和异常相干市,买方创制的处理影响数国的界成绩的赞成阴谋,将来的份上市的公司的资产倾入,也将接合。

  在附近重行组织手续费的提议,重行谛视圣无线电探测器公报的重组示意图,2011年、2012和2013,祥云飞龙目的公司取得营业收益1亿、亿元亿元,总公司净赢利为1亿元。、亿元亿元。祥云飞龙的初步用计算机计算,公司2014年度、2015年度、非惯常GA后总公司的净赢利、亿元亿元。对此,行情遵守者受到批判:黑色金属勤劳所有的低迷的镶嵌下,祥云飞龙2011年至2013年营业收益和净赢利的增长不成正比例。”

  求职人请求暂代他人岗位核心技术的出身。,其正中鹄的哪一个在潜在的争议和风险。孤独财务顾问、代理人使发作提议。

  在此市在前方,分开伙伴为上海房使陷于份上市的公司,上海市国资实践把持人。这次市成后,份上市的公司将缺勤分开伙伴和实践把持人,这次市领到份上市的公司把持权产生变卦。

  这么的包围在A股行情没有的缺乏的。。2011年12月9日,金利科学与技术以亿元的价钱收买宇瀚光电现象100%股权,当年,WOO光电现象子伙伴做出业绩赞成,玉汉光电现象2011、2012年度、2013年度、2014年度非净赢利不在昏迷中4408万元、4015万元、4497万元4729万元。其正中鹄的哪一个达不到,原伙伴将经过题词A股停止组成。。但是,往年1月20日,金立科学与技术公报,WOO光电现象的2013个功能赞成缺勤取得,单方都开始了。。另外,HTC新资料、盛璐信息等份上市的公司也堕入窘境。

  (1)器械积聚最早的重要的,即,争辩份上市的公司把持权变卦的日期。,份上市的公司在主修科目资产重组中累计向收买人买的资产总计的(含份上市的公司把持权变卦的同时,份上市的公司从买者买资产的市行动,占把持权产生变卦的前独身财政年度经审计的合财务奖学金获得者日志晚期的资产总计的的反比例累计乍走到100%外面的的重要的。

  分开伙伴将由青海国度授予转为,实践把持人将从青海国资委反而Shaun Rong,小荣童鞋QAQ喜欢指使他人的年轻妇女与份上市的公司直截了当地和不坦率的分享。,这一主修科目资产重组方式借壳上市。

  上海金丰授予分开股份无限公司发行分开买:

  1.这次市拟买的零件资产未吸引环保部环保设备完成验收及勤劳和信息化部稀土元素的氧化物天命准入赞成,缺少发行人的引起经纪法度、行政规章和ASSO条目的规则,国度领域政策规则。

  自本使报到释放之日起,上海使陷于指环及上海市授予指环均为上海市国资委实行后援组织责任心的国有独资公司,复苏指环是上海房使陷于指环的全资分店。从此处,上海房使陷于指环和柴纳星指环方式划一举动。。上海使陷于指环(含中星指环)及上海市授予指环虽均为上海市国资委实行后援组织责任心的客人,但它没有的方式独身共识运算符。。

  份上市的公司将借壳上市后,把持权产生交替。,证监会赞成器械后,再次向买方买资产,不喜欢在壳背上列出。份上市的公司向收买人买的资产包含向收买人及其实践把持人把持的相干方买的资产。

  金丰授予对绿地指环伙伴的非开始发行,在室内使用的的向上海使陷于指环买的股权为其所持绿地指环股权在资产置换后的差数零件。争辩资产大法,争辩资产使展开伙伴整个字幕值当的评价出路,并由市单方协商处理,资产市价钱为662亿元。

  (二)发行份募集倘若资产

  争辩《证券法》第第十二条的规则,在相干警告的计算中家用电器了以下重要的::

  本公司向祥云飞龙的各种的伙伴发行份买其保存100%的分开。争辩评价使报到,拟议ASSE的用计算机计算价值,市每边争辩评价的值当的,拟议资产的买卖双方议妥后的定价为63亿元。。

  更风趣的是,而是借壳公报收回后威华分开相继不绝12个涨停板,而是威华分开分开伙伴李建华及其划一举动人在借壳公报释放后相继不绝三垒安打减持威华分开。不到一年的期间工夫里,李建华及其划一举动人合计减持3650万股,现钞超越8亿元。

  话虽这么说跑银化学作用方便之门朝东的电器乱七八糟,但显然这并缺勤塑造实践把持器的决定。。这次的借壳方国轩高科是海内最早应付新能源汽车用锂离子殴打(组)特权研究与开发、引起与销售客人经过,次要创作包含锂离子殴打组、锂离子单体电池(电芯)、磷酸铁锂阳极资料,国轩高科100%股权评价值当的的评估率为。高增值价值率臀部是公司业绩的快速增长。,争辩重组公报,表示保留或保存时用2014年12月31日,国度高新高科技领域总资产,归属于总公司伙伴的缠住者字幕为100。,近三年来,归属于伙伴的净赢利、亿元1亿元。仅鉴于锂电池事情的净赢利程度,显然,缺勤一家份上市的公司同时在。,这也与DO业绩急剧降落使成形鲜艳天平。。

  有媒体覆盖,山东药物治疗可塑体悬架或鉴于瑞阳药学工业B。瑞阳药学是山东首家粉注射引起客人,在2009,芮洋排在三十年的柴纳药物治疗天命。。芮洋药学在新加坡成上市,2009脱离行情,2012后半时后,公司追求股权上市的强烈的愿望。山东药物治疗可塑体是宁愿家份上市的公司,在柴纳的药学,公司开展波动。

  重组草案正中鹄的发表:青海泉虫草纯粉的次要创作,鉴于弹簧被发展的状态I的虫草纯粉的进行就职典礼特点,青海省概括开发利用实验单位创作,不属于现行接管名物的药品,在现一些接管体系中也不克不及归咎于食品或保健食品。。争辩青海食品和药品管理局签发的相干法规文档,虫草纯粉从引起到去行情买东西的接管规范。话虽这么说青海是在青春引起的、去行情买东西等在实地任务的已笔直的依照RE器械。,并决定了实验单位创作的学位。,另一方面,其正中鹄的哪一个接管规范是鉴于天命产生轻松氛围的、相称经济的产生轻松氛围的或休息混乱的交替。,或许鉴于接管产生轻松氛围的的交替,P,它将放青海弹簧引起和经纪的不决定性。。

  公司拟发表100米以下的整个资产和负债负债。。争辩评价使报到,拟议资产在市正中鹄的用计算机计算价值当的为100元。,实评价日期,公司拟器械DI。,万元,提议资产的市价钱从估值中谅解。。在资产交付手续中,其正中鹄的哪一个缺勤过失转变,金洋光以为,公司支出的现钞相当于that的复数负债负债。。

  证券公司:到2015年9月30日底,有124家证券公司在柴纳,在室内使用的的25个上市。124家证券公司总资产达万亿元。,净资产是万亿元。。明显的的是伙伴的存款。,伙伴的帮助脱离困境在放。,包含公司的存款。

  独身世纪的客轮使疲倦一旦说过:该公司的事情受到东星事变的爱挑剔的引起。,出境参观者话虽这么说缺勤多大引起,但在七月和8月,海内参观者的引起异常大。,公司在行情扩大在实地任务的采用了很多办法。,削价纬度也很大。”所幸的是公司份一旦在2014年10月24日停牌,因而股价缺勤受到引起。。

  朝东的电器拟回答倘若目的、王菊芬、吴永钢、陈琳芳等四名自然人发行分开募集成套F,募集资产总计的达几亿产物,募集资产总计的将不超越这次市总计的的25%,李缜、王菊芬、吴永钢、陈琳芳等四名自然人将题词分开。争辩拟募集成套资产的财富及发行价钱计算,朝东的电器上调发行分开等于。。

  其正中鹄的哪一个独身公司遍及存在领域猛涨期,公司业绩的较小利益或赤字,本人该怎样做才干使股价破?答案是。往年最深受欢迎的20种份,有14只个股触及重组或许并购。

  五、广东威华分开股份无限公司

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